Рентабельность компании: что это и как ее считать?


Для оценки деятельности компании используют абсолютные и относительные показатели. К абсолютным относится прибыль предприятия, к относительным – рентабельность.

Что она означает? Рентабельность компании – это показатель, отражающий прибыль, полученную от каждого рубля, вложенного в трудовые, материальные, нематериальные и иные активы. Проще говоря, это эффективность организации в зарабатывании денег.

На эффективность работы компании оказывает влияние отрасль, где она работает. Например, для производственных предприятий, требующих больших вложений в основные фонды, средняя продуктивность будет небольшой – по сравнению с предприятиями сферы торговли и услуг, которые не требуют больших производственных мощностей. Тем не менее, есть общие факторы, которые способствуют повышению рентабельности:

  • технологическая гибкость. Маленьким предприятиям легче перестроить процесс производства, чем промышленным гигантам, которые уже вложили миллиарды в существующие технологии
  • так называемые издержки перехода. Например, если авиакомпания много лет закупает у завода турбины высокого качества, то более дешевый вариант от конкурентов может не стоить риска, связанного с проблемами в воздухе;
  • монопольный эффект, заключающейся в концентрации значительной доли рынка. В качестве примеров можно назвать карты Visa/Mastercard или Microsoft Word, которого слабо потеснил даже полностью бесплатный OpenOffice;
  • обладание патентами, торговой маркой или специальными лицензиями. В последнем случае даже такая вещь, как перевозка мусора, может быть очень прибыльным бизнесом;
  • преимущества местоположения, доступа к ресурсам, логистике. Например, фирма добывает полезные ископаемые на своей земле — а рядом протекает большая река, по которой их удобно транспортировать во все концы страны;

На показатель рентабельности также оказывает влияние политическая и экономическая ситуация в стране и мире.

Так, по данным Росстата в 2020 году рентабельность продаж в целом по предприятиям, занимающимся добычей полезных ископаемых, снизилась на 1,8 копеек. Самое большое снижение было в области добычи угля – 17,1%.

И это не случайно, поскольку его цена падала весь прошлый год, и весьма сильно.Лидером по рентабельности продаж уже несколько лет остается добыча металлических руд. Даже несмотря на общее снижение показателя в сфере добычи, в 2020 году прибыль выросла на 10,4 копейки. Рентабельность продаж металлических руд составила 66,3%.В глобальном масштабе можно отметить вытеснение сырьевых компаний корпорациями с высокими технологиями.

Уже несколько лет их доля в экономике США выше, чем у других направлений — не случайно IT-компании являются весьма эффективными «денежными станками».

Лидером в отрасли является Apple с показателем рентабельности активов 17,85%, на втором месте Microsoft – 16,22%, замыкает тройку лидеров Intel – 15,37%.В России же средняя рентабельность активов предприятий сферы информации и связи в 2 раза меньше, чем в США – 8,1%.

Отрасль уже переживала в начале 2000-х и сегодня ее позиции выглядят более устойчивыми. Судить об успехе компании лишь по размеру полученной прибыли, разумеется, нельзя: одна и та же сумма прибыли может иметь совершенно разное значение.ПАО «Группа Черкизово» по итогам 2020 г.

получила чистую прибыль 6 651 млн. руб. Но для данной компании это является плохим показателем, так как в 2018 г.

она заработала 11 980 млн. руб.А теперь представим, что аналогичную прибыль 6 651 млн.

руб. за год получила небольшая букмекерская контора. Именно поэтому эффективность деятельности определяется не только суммой прибыли, но и уровнем рентабельности компании, т.е.

насколько оправдывают себя вложения в ее бизнес. Для инвестора акции того же букмекера вполне могут быть более эффективным вложением, чем покупка акций Сбербанка с годовой прибылью в триллион рублей.Показатели рентабельности предприятия делятся на 2 группы – основные и дополнительные. К первой группе относятся коэффициенты, характеризующие основные параметры компании.
К первой группе относятся коэффициенты, характеризующие основные параметры компании.

Здесь будет кстати упомянуть ROI, который часто применяется для оценки рентабельности инвестиций вообще.

Читайте о нем . Ко второй группе принадлежат дополнительные аспекты деятельности.Рентабельность компании рассчитывается как отношение к ресурсу, который был затрачен на ее получение.

Основные показатели (виды рентабельности):В числе дополнительных показателей компания может использовать те коэффициенты рентабельности, которые позволят ей проанализировать эффективность отдельных статей затрат или элементов деятельности.

Например, можно рассчитать рентабельность основных средств, персонала, задействованного капитала и другие.Ориентировочные значения для низкой, средней и высокой рентабельности указаны выше, однако это весьма грубый подход. Обычно показатель рассматривается либо в динамике, либо в сравнении с другим предприятием той же сферы деятельности, либо со среднеотраслевыми значениями, если они рассчитаны для данного сектора экономики.

Рентабельность производства характеризует величину прибыли, полученную на каждый рубль себестоимости продукции. Она отражает эффективность основной деятельности предприятия, без учета сбыта и финансовой деятельности.Рентабельность деятельности предприятия вычисляется по формуле:Рп = Оп / (Сгос+Сгоа), где

  1. Рп – рентабельность производства
  2. Сгоа – среднегодовая стоимость
  3. Оп – операционная прибыль
  4. Сгос – среднегодовая стоимость

Среднегодовая стоимость основных средств и оборотных активов рассчитывается путем сложения стоимости на начало и на конец года и делением на 2.

Все данные для расчета рентабельности основной деятельности предприятия берутся из финансовой отчетности – баланса и отчета о прибылях и убытках.В качестве произвольного примера рассчитаем рентабельность производства для ПАО «Роснефть» по отчетности МСФО за 2020 год. Показатели в отчете в млрд. руб., саму отчетность нетрудно найти на сайте компании. Сначала вычислим среднегодовую стоимость основных средств и оборотных активов.Параметр2019 г.2018 г.Основные средства8 7138 445Итого оборотные активы2 3963 022Операционная прибыль1 3051 284Тогда:Сгос = (8 445+8 713)/2 = 8 579Сгоа=(2 396+3 022)/2 = 2 709Рп = 1 305/(8 579+2 709) = 0,12Рентабельность основной деятельности ПАО «Роснефть» 0,12, т.е.

с каждого рубля себестоимости компания получает 12 копеек прибыли.Это хороший или плохой показатель? Чтобы это понять, нужно сопоставить полученный результат с показателем аналогичной компании за тот же период или рассмотреть коэффициент в динамике.Для сравнения рассчитаем рентабельность производства для ПАО «Лукойл», т.к. они работают в одной отрасли и у них сравнимый показатель прибыли за 2020 год.

Понятно, что брать для сравнения, скажем, Яндекс не имеет смысла — у компаний совершенно разный бизнес.Параметры компании Лукойл, млн. руб. 2018/19 гг.Среднегодовая стоимость основных средств3 927 585Среднегодовая стоимость оборотных активов1 516 333Операционная прибыль за 2020 г.821 098Рп = 821 098/(3 927 585+1 516 333) = 0,15Рентабельность производства ПАО «Лукойл» равна 0,15, т.е.

с каждого рубля себестоимости компания получает 15 копеек прибыли.По расчету можно сделать вывод, что показатель рентабельности производства у ПАО «Лукойл» выше, чем у ПАО «Роснефть» на 3 копейки, т.е.

«Лукойл» эффективнее вкладывается в себестоимость продукции.

Хотя операционная прибыль у «Лукойла» меньше на 484 млрд. руб.Рентабельность производства можно рассчитывать как по предприятию в целом, так и по отдельным видам выпускаемой продукции.

Во втором случае можно определить нерентабельные товары и перестать их производить.Если рассмотреть показатель в динамике за несколько лет, можно установить его рост или снижение.
Уменьшение рентабельности производства говорит об изменении следующих факторов:

  1. ухудшение качества производимого товара
  2. нерациональное использование основных фондов
  3. увеличение себестоимости продукции

Повышение рентабельности производства свидетельствует о росте прибыли, уменьшении себестоимости и улучшении качества продукции.

Показатель рентабельности продаж предприятия характеризует деловую активность. Он показывает, какая часть средств от реализации продукции является прибылью предприятия.Рентабельность продаж компании рассчитывается путем деления прибыли на .

Т.к. у компании несколько видов прибыли, то в числителе формулы может стоять:

  • операционная прибыль
  • чистая прибыль
  • прибыль до налогообложения

Рассчитаем рентабельность продаж предприятия ПАО «Роснефть» по показателю , чтобы понять, насколько успешна основная деятельность. Формула для расчета:Рп = Чп/В, где

  1. В – выручка
  2. Рп – рентабельность продаж
  3. Чп – чистая прибыль

Рп 2020 г.

= 805/8 676 = 0,09Рп 2018 г. = 649/8 238 =0,078По сравнению с 2018 годом, у ПАО «Роснефть» показатель рентабельности продаж в 2020 году вырос на 1,2 копейки.Сравним рентабельность продаж предприятия «Роснефть» с данными ПАО «Лукойл». Данные из отчетности МСФО за 2020 год ПАО «Лукойла» представлены в таблице.Показатель2019 г.Чистая прибыль642 221Выручка7 841 246Рп = 642 221/7 841 246 = 0,08Показатель за 2020 год составил 0,08, что меньше, чем у «Роснефти».

Данные из отчетности МСФО за 2020 год ПАО «Лукойла» представлены в таблице.Показатель2019 г.Чистая прибыль642 221Выручка7 841 246Рп = 642 221/7 841 246 = 0,08Показатель за 2020 год составил 0,08, что меньше, чем у «Роснефти».

Т.е. по результатам продаж «Роснефть» сработала эффективнее, чем «Лукойл».▲ Если у компании показатель будет иметь отрицательное значение, это значит, что ее деятельность неэффективна. Такое возможно, если по итогам отчетного периода предприятие получило убыток.Рентабельность продаж, как и рентабельность активов, является показателем, используемым в статистике для сравнения различных отраслей по уровню эффективности работы.По версии российского медиахолдинга «РосБизнесКонсалтинг» самой рентабельной компанией России по итогам 2020 года стала ООО «ЯрГео» с показателем 0,48. На втором месте букмекерская контора Fonbet (0,39).

Замыкает тройку лидеров Малая нефтяная компания Татарстана с показателем рентабельности 0,24.

Собственники и акционеры заинтересованы, чтобы вложенные в предприятие средства приносили как можно больше выгоды. Для определения степени эффективности использования собственных денег рассчитывается рентабельность капитала предприятия.Этот показатель можно сравнить с процентной ставкой, которую вкладчик получает на депозитном счету.

Для этого показатель рентабельности капитала компании нужно умножить на 100%. В зарубежных источниках этот вид рентабельности обозначают ROE, т.е.

return on equity.Показатель рентабельности капитала предприятия вычисляется по формуле:Рк = Чп/Ск, где

  1. Ск – собственный капитал
  2. Рк – рентабельность капитала

Рассчитаем показатель для ПАО «Роснефть».

Согласно отчетности, акционерный капитал Роснефти в 2020 г. составил 4 517 млрд. руб. ТогдаРк = 805/4 517 = 0,18Получается, что с каждого вложенного рубля собственных средств акционеры компании получают 18 копеек прибыли.

Рассмотрим теперь рентабельность продаж для ПАО «Лукойл», собственный капитал компании составляет 3 965 364 млн.

руб.Рк = 642 221/3 965 364 = 0,16С каждого вложенного рубля акционеры «Лукойл» получают 16 копеек прибыли, т.е.

на 2 копейки меньше, чем акционеры «Роснефти».▲ Рентабельность капитала не должна быть меньше, чем доходность по низкорисковым активам.

Если показатель будет ниже, чем ставки по депозитам или купонам от гособлигаций, инвестору будет выгоднее положить деньги в банк. Хотя рентабельность, как и котировки акций, может сильно меняться со временем.Тем не менее напрямую акционерам достается только часть чистой прибыли в виде дивидендов. Остальная часть должна быть направлена на развитие предприятия и найти отражение в росте котировок акций.

Остальная часть должна быть направлена на развитие предприятия и найти отражение в росте котировок акций. Однако вложение может оказаться неэффективным, а в российских реалиях деньги могут быть просто украдены. В последние годы для российских акционеров наиболее доходными оказались именно те компании, которые направляли на дивиденды максимум чистой прибыли.

Для оценки эффективности использования имущества компании используют показатель рентабельности активов предприятия. Он рассчитывается путем деления чистой прибыли на общую стоимость активов по балансу.

В зарубежных источниках имеет обозначение ROA, т.е. return on assets.Ра = Чп/Иа, где

  1. Иа – итого активы
  2. Ра – рентабельность активов

Рентабельность активов компании позволяет оценить работу менеджеров компании, т.е. насколько управляющие предприятием лица эффективно распоряжаются имеющимися ресурсами.

У Роснефти в графе «Итого активы» в 2020 г. оказалось 12 950 млрд. руб.Ра = 805/12 950 = 0,066 копеек чистой прибыли получает ПАО «Роснефть» с каждого рубля, вложенного в активы компании.Для сравнения рассчитаем показатель ПАО «Лукойл».

У этой компании рентабельность активов составляет 11 копеек, что больше, чем у «Роснефти» на 5 копеек.

Т.е. руководство «Лукойла» эффективнее распоряжается имеющимися активами.▲ Показатель рентабельности активов можно сравнивать не только между различными компаниями или в динамике, но и со средним значением по отрасли в целом, т.к.

это значение рассчитывается Росстатом и ежегодно публикуется в открытом доступе на сайте rosstat.gov.ru. Так, по данным Росстата рентабельность активов предприятий, занимающихся добычей нефти и газа, составила 13,8 копеек с каждого рубля вложенных активов.

Показатели «Роснефти» и «Лукойла» ниже среднеотраслевого значения.

Еще один показатель, характеризующий рентабельность работы предприятия – валовая рентабельность.

Она показывает, сколько валовой прибыли получает компания с каждого рубля выручки.Показатель вычисляется по формуле:Вр=Оп/ВРассчитаем валовую рентабельность для «Роснефти» и «Лукойла».Вр (Роснефть) = 1 305/8 676 = 0,15Вр (Лукойл) = 821 098/7 841 246 = 0,1Валовая рентабельность «Роснефти» получилась на 5 копеек больше, чем у «Лукойла».

При ведении деятельности компании иногда требуется рассчитывать дополнительные показатели рентабельности. Например, чтобы посчитать эффективность использования привлеченного капитала используют показатель рентабельности заемных средств, который является составляющей частью финансовой рентабельности предприятия.

Для этого сумму чистой прибыли делят на совокупный размер привлеченных средств.Рзс = Чп/(До+Ко), где

  1. Рзс – рентабельность заемных средств
  2. Ко – краткосрочные обязательства
  3. До – долгосрочные обязательства

Вычислим этот показатель для «Роснефти».Рзс (2019 г.) = 805/(2 755+5 043) = 0,1Рзс (2018 г.) = 649/(2 784+5 612) = 0,07Если сравнить показатель рентабельности заемных средств в динамике, то видно, что ПАО «Роснефть» стало эффективнее использовать заемный капитал по сравнению с предыдущим годом.Для сравнения также рассчитаем показатель для ПАО «Лукойл» за 2020 год, сумма обязательств компании составляет 1 973 601 млн. руб.Рзс = 642 221/1 973 601 = 0,33▲ ПАО «Лукойл» очень эффективно использует привлеченный капитал, и получает 33 копейки чистой прибыли с каждого рубля заемных средств.

Рентабельность является значимым показателем, как для собственников бизнеса, так и для инвесторов. Она характеризует результативность использования различных ресурсов предприятия. Чем выше значение рентабельности, тем больше отдача от вложенных средств, активов и других источников, затраченных на получение прибыли.Значения различных показателей рентабельности для нашего примера представлены в таблице.Показатель«Роснефть»«Лукойл»Рентабельность производства0,120,15Рентабельность продаж0,090,08Рентабельность капитала0,180,16Рентабельность активов0,060,11Валовая рентабельность0,150,10Рентабельность заемных средств0,100,33ПАО «Роснефть» эффективно вкладывает собственные средства, а «Лукойл» получает большую доходность от привлеченного капитала.

Рекомендуем прочесть:  Как стать заведующей доу

Показатель рентабельности продаж у компаний примерно одинаковы, разница всего в 1 копейку. Также «Лукойл» более эффективно использует собственные активы, чем «Роснефть».

Рентабельность продукции: расчет и анализ

Содержание Рентабельность – одно из самых широко используемых экономических понятий. В нем отражена основная суть экономической деятельности – получение прибыли.

Коэффициент рентабельности, собственно, и показывает нам, насколько эффективен тот или иной бизнес-процесс, насколько велика отдача от того или иного ресурса (материального, трудового или денежного).

Иными словами, сколько прибыли на единицу измерения они приносят. Коэффициент рентабельности чего именно, спросите вы?

Да чего угодно. Этот коэффициент высчитывается делением прибыли на любой из показателей деятельности предприятия. И умножением на 100%, соответственно.

Делим чистую прибыль на размер собственного капитала (не забывая умножить на 100%) – получаем рентабельность собственного капитала.

Делим чистую прибыль на размер активов – получаем рентабельность активов.

На размер основных средств – рентабельность основных средств.

На фонд оплаты труда и прочие затраты на сотрудников – рентабельность персонала. И так далее. Можно посчитать рентабельность производства (делением валовой прибыли на объединенную стоимость основных фондов и оборотных средств). Рентабельность продаж (делением операционной прибыли на размер выручки).

Существует термин «порог рентабельности». Он означает минимальную прибыль, которая покрывает затраты по той или иной статье расходов.

Очень важно найти этот порог, чтобы строить бизнес по правильным ориентирам и всегда понимать, за какую грань заходить нельзя.

Кстати, вы заметили, что при расчете разных видов рентабельности в расчет принимаются разные виды прибыли? Об отличиях между ними мы поговорим чуть позже.

А сейчас перейдем к основной теме. Рентабельность реализуемой продукции – очень важный для производственной компании показатель. Он как бы «встроен» в рентабельность продаж.

Разница в том, что прибыль в этом случае надо соотносить не с выручкой, а с себестоимостью продукции (этот показатель по умолчанию меньше выручки). Рентабельность товарной продукции может быть рассчитана как в целом по ассортименту, так и по отдельным видам изделий.

Есть четыре основных формулы расчета рентабельности продукции. Варианты зависят от того, какая прибыль берется для расчета: чистая или прибыль от продаж.

То же самое относится к себестоимости: она может быть либо полной, либо только производственной. Вся необходимая информация есть в «Отчете о финансовых результатах» (форма 2 бухгалтерского баланса), который каждая компания обязана сдавать в налоговую инспекцию. Соответственно, все приведенные ниже коды строк баланса относятся к форме 2.

Условно обозначим рентабельность продукции как Rпр. Итак, четыре формулы показателя рентабельности продукции. 1. По чистой прибыли и производственной себестоимости: Rпр = (Строка 2400 / Строка 2120) Х 100%.

2. По чистой прибыли и полной себестоимости: Rпр = (Строка 2400 / Сумма строк 2120, 2210 и 2220) Х 100%. 3. По прибыли от продаж и производственной себестоимости: Rпр = (Строка 2200 / Строка 2120) Х 100%.

4. По прибыли от продаж и полной себестоимости: Rпр = (Строка 2200 / Сумма строк 2120, 2210 и 2220) Х 100%.

Чтобы было нагляднее, приведем фрагмент «Отчета о финансовых результатах». Наименование показателяКод Выручка2110 Себестоимость продаж2120 Валовая прибыль (убыток)2100 Коммерческие расходы2210 Управленческие расходы2220 Прибыль (убыток) от продаж2200 Доходы от участия в других организациях2310 Проценты к получению2320 Проценты к уплате2330 Прочие доходы2340 Прочие расходы2350 Прибыль (убыток) до налогообложения2300 Налог на прибыль2410 в т.ч. текущий налог на прибыль2411 отложенный налог на прибыль2412 Прочее2460 Чистая прибыль (убыток)2400 В бухгалтерской отчетности выделяют три основных уровня прибыли: валовую (балансовую), операционную (она же прибыль от продаж) и чистую.

Валовая прибыль (2100) – это выручка минус себестоимость (2110 минус 2120).

Прибыль от продаж (2200) – это валовая прибыль (2100) минус коммерческие (2210) и управленческие расходы (2220). Коммерческие расходы включают в себя, к примеру, оплату транспорта, стоимость упаковки товара, заплату продавцов, затраты на рекламу и так далее. Управленческие расходы, в свою очередь – это зарплаты административного персонала (плюс представительские расходы), вложения в переподготовку кадров, оплата аудиторских и консалтерских услуг, и т.д.

Наконец, чистая прибыль (2400) образуется, когда из прибыли от продаж вычитают сумму налога на прибыль. Это упрощенная трактовка, более полная (но не окончательная формула выглядит как 2400 = 2200 + 2310 (доходы от участия в других организациях) + стр. 2320 (проценты к получению) – 2330 (проценты к уплате) + 2340 (прочие доходы) – 2350 (прочие расходы) – 2410 (налог на прибыль).

Просто во многих случаях значения строк в середине формулы оказываются нулевыми, а значит, не оказывают влияния на результат.

С прибылью (первой частью формулы) разобрались.

Теперь разберемся с себестоимостью продукции.

Производственная себестоимость, как мы уже выяснили, отражается в строке 2120 «Отчета о финансовых результатах». Как правило, в нее включают следующие статьи затрат:

  • содержание и эксплуатация машин и оборудования;
  • стоимость сырья и материалов;
  • зарплата рабочих;
  • стоимость потребляемой энергии;
  • отчисления с ФОТ рабочих;
  • иные производственные расходы, в том числе на подготовку и освоение производства.

При расчете полной себестоимости к строке 2120 добавляются значения строк 2210 и 2220 (коммерческие и управленческие расходы).

Особенно стоит отметить вычисление по прибыли от продаж и полной себестоимости (в нашем варианте это формула №4).

Именно ее результат стоит сравнивать с теми средними показателями рентабельности по отраслям, которые ежегодно в своем приказе публикует Федеральная налоговая служба. Значительное отклонение вашей рентабельности от среднего уровня будет служить для налоговиком сигналом к повышенному вниманию.

К примеру, за 2020 год средний по экономике уровень рентабельности продукции составил 11,4%.

А вот по отраслям разброс очень велик: от 66,3% в добыче металлических руд до 2,4% в производстве автотранспорта. Но конечно же, дело не только в том, чтобы жить в ладу с налоговой инспекцией. Измерение рентабельности единицы продукции позволяет понять свою рыночную устойчивость, во-первых, по сравнению с конкурентами (на текущий момент), а во-вторых, проанализировать ее с развитием времени.

Конечно же, в идеале коэффициент рентабельности продукции с годами должен увеличиваться (до разумных пределов).

Если ситуация обратная, это серьезный повод для беспокойства. У нас есть числитель (прибыль) и есть знаменатель (себестоимость).

Соответственно, надо наращивать первое (увеличивая наценку или улучшая маркетинговую стратегию), либо сокращать второе (более тщательно подходя к закупке материалов, оптимизируя затраты на персонал и т.д.). Это не делается мановением пальца или по щучьему велению, рынок всегда накладывает свои ограничения. Но, по крайней мере, путь нам ясен.

Хотите читать советы налоговых экспертов и главных бухгалтеров?